Время новостей,
24 июня 2009 г.
Разоблачение деривативов
1188 просмотров
Американские финансовые власти, как и обещали, продолжают усиливать контроль над различными финансовыми инструментами. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) планирует обязать хеджевые фонды раскрывать информацию о покупке деривативов. С 2000 года такие сделки не подлежат раскрытию, что дает возможность недружественного поглощения компаний. Как известно, недостаточный контроль на этом рынке привел к фактической национализации страховщика AIG и стал одной из основных причин мирового кредитного кризиса.
Вчера SEC сообщила, что рассматривает возможность введения правила, согласно которому хеджевые фонды должны будут раскрывать информацию о покупке деривативов на акции. Очевидно, что новое требование осложнит процесс аккумулирования хедж-фондами деривативных позиций. Председатель SEC Мэри Шапиро сообщила, что в настоящее время решается вопрос о том, применимы ли правила по раскрытию информации о владении акциями к деривативам, которые не обращаются на биржах. Также комиссия примет решение о том, должна ли покупка свопов рассматриваться наравне с владением акциями. «Схожие продукты и виды деятельности могут регулироваться аналогичными правилами и нормами, -- считает г-жа Шапиро. -- Взаимообмен ценных бумаг и деривативов на ценные бумаги означает, что ими управляют одни и те же экономические силы». Как сообщает Bloomberg, американские компании начали опасаться того, что хедж-фонды используют свопы на акции с целью оказания влияния на компании, после прошлогоднего судебного разбирательства между американской железнодорожной корпорацией CSX Corp. и Children's Investment Fund. CSX подала иск против Children's Investment Fund, обвиняя его в использовании свопов с целью покупки значительного пакета акций компании без раскрытия информации о своих приобретениях. Ужесточение правил увеличит затраты хедж-фондов и позволит корпорациям не допускать нежелательного слияния компаний. «Весьма странно, что вы можете приобрести большой пакет свопов на акции компании и не раскрывать информацию. Вы можете приобрести позицию намного дешевле, если вам не нужно раскрывать свои действия», -- сказал профессор Колумбийского университета Джон Коффи. Информация о сделках с деривативами на акции не подлежит раскрытию согласно закону от 2000 года. В условиях ослабленного контроля над производными инструментами рост популярности деривативов стал одним из главных факторов развития мирового финансового кризиса. Коллапс рынка внебиржевых деривативов, объем которого оценивается в 582 трлн долл., привел в прошлом году к банкротству инвестбанка Lehman Brothers и поставил под угрозу страховую компанию American International Group Inc. Еще весной прозвучали предложения о создании единого управления по финансовым услугам США (U.S. Financial Services Authority). Предполагается, что этот орган мог бы выполнять функции, которые в настоящее время принадлежат регуляторам банковских услуг, рынков ценных бумаг и сырьевого сектора. Таким образом, новая структура может объединить в себе Федеральную корпорацию по страхованию депозитов (FDIC), Комиссию по ценным бумагам и биржам и Комиссию по срочной фьючерсной торговле сырьевыми товарами (Commodity Futures Trading Commission, CFTC). Как отмечают наблюдатели, данная инициатива значительно ослабляет влияние SEC. Мэри Шапиро отметила, что основная ответственность за деривативы как кредитные дефолтные свопы (CDS) должна быть возложена на SEC. Другие деривативы, в том числе процентные и сырьевые свопы, должны регулироваться Комиссией по срочной фьючерсной торговле сырьевыми товарами. Однако председатель CFTC Гари Генслер, возглавляющий ведомство, высказался не так решительно. Он лишь призвал к более широкому надзору за дилерами, работающими с внебиржевыми деривативами (OTC), и к большей централизации надзора. Выступая перед сенатом, г-н Генслер рассказал, что некоторые деривативы, имеющие сходство с ценными бумагами, и ранее регулировались SEC, а другие больше похожи на фьючерсы, и они регулировались CFTC. «Мы получили первый звонок, когда нам пришлось национализировать AIG, -- отметил глава подкомитета сената демократ Джек Рид, напоминая про правительственную помощь страховщику, объем которой составил 180 млрд долл. -- Сейчас стало понятнее, чем когда-либо, что нам необходимо найти способы сделать эти рынки гораздо более прозрачными».
Николай КОЧЕЛЯГИН
Вся пресса за 24 июня 2009 г.
Смотрите другие материалы по этой тематике: За рубежом, Регулирование
Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте
|
|
|
Архив прессы
|
|
|
|
Текущая пресса
|
| |
18 октября 2024 г.
|
|
Казахстанский портал о страховании, 18 октября 2024 г.
Растущая неопределенность стимулирует спрос на перестрахование в Европе
|
|
Комсомольская правда-Новосибирск, 18 октября 2024 г.
Под Новосибирском поймали банду, инсценировавшую ДТП ради выплат
|
|
БелПресса, Белгород, 18 октября 2024 г.
Валуйчанин отсудил за повреждённое авто у виновницы ДТП почти 600 тысяч рублей
|
|
auto.mail.ru, 18 октября 2024 г.
Полисы каско в России в среднем подорожали на треть
|
|
Казахстанский портал о страховании, 18 октября 2024 г.
Руководители страховых компаний уделяют особое внимание качеству рабочей силы и генеративному ИИ
|
|
Коммерсантъ-Ростов-на-Дону, 18 октября 2024 г.
Группа инсценировщиков ДТП не смогла обжаловать приговор в Ростовском облсуде
|
|
Банки.ру, 18 октября 2024 г.
Эксперты предупредили о последствиях за езду без полиса ОСАГО
|
|
Турбизнес, 18 октября 2024 г.
Страховщики: «Мы хотим страховать туроператоров, но не можем»
|
|
РИА Кабардино-Балкария, 18 октября 2024 г.
Аграрии Кабардино-Балкарии пользуются агрострахованием с государственной поддержкой
|
|
Тренд, Баку, 18 октября 2024 г.
ЦБ Азербайджана поддерживает развитие страхования ВИЭ и климатических рисков - председатель
|
|
Тарантас Ньюс, Брянск, 18 октября 2024 г.
Как приобрести самый недорогой полис ОСАГО: ТОП-4 главных фактора
|
|
Интерфакс, 18 октября 2024 г.
Подозреваемых в автоподставах задержали в Новосибирской области
|
|
Аргументы и факты, 18 октября 2024 г.
Решить до 1 ноября. Эксперты рассказали, как сменить страховую компанию
|
|
Финмаркет, 18 октября 2024 г.
«Группа Ренессанс страхование» снизила чистую прибыль по ОСБУ в январе-сентябре почти в 2 раза
|
|
ГТРК Новосибирск, 18 октября 2024 г.
Семеро новосибирцев обманули страховщиков на два миллиона рублей подставными ДТП
|
|
Neva.today, Санкт-Петербург, 18 октября 2024 г.
«Пассажиравтотранс» купит ОСАГО для автобусов у московского страховщика
|
|
RATA-news, 18 октября 2024 г.
Страховщики призвали пересмотреть механизм фингарантий туроператоров по выезду
|
 Остальные материалы за 18 октября 2024 г. |
 Самое главное
 Найти
: по изданию
, по теме
, за период
 Получать: на e-mail, на свой сайт
|
|
|
|
|
|